DMI：方向性指数

DMI：方向性指数とは

DMIはマーケットの方向性を見極めるための指標として考案されました。 トレンドの有無とその強弱を把握することが出来ます。

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DMI (Directional Movement Index：方向性指数)

　マーケットの方向性を把握することは非常に重要である。 DMIはJ. Wells Wilder Jrがマーケットの方向性を見極めるための指標として考案した。 DMIを導入することにより、トレンドの有無とその強弱を把握することが出来るため、 MACD、ボリンジャーバンドと共に、筆者が頻繁に使用する手法であるため、ここで紹介したい。
計算方法は以下の通り。

±DM (Directional Movement)
　+DM = max { (当日の高値－前日の高値), 0 }
　-DM = max { (前日の安値－当日の安値), 0 }
ここで、記号max { A, B }はAとBの大きい方を取るという意味である。即ち、+DM、-DM共に0以上の数値を取る。ただし、+DM > -DMなら-DM = 0, +DM < -DMなら+DM = 0となる。即ち、+DMと-DMの小さい方は0となる。

TR (True Range)
以下の３つの値幅の最大値である。
　(1) 当日の高値と安値の差
　(2) 当日の高値と前日の終値の差
　(3) 当日の安値と前日の終値の差

ATR (Average True Range)
TRの14日平均を取る。

±DI (Directional Indicator)
　±DI = 100・（±DMの14日平均）/ ATR

DXおよびADX (Average Directional movement indeX)
　DX =| {(+DI) - (-DI)} | / {(+DI) + (-DI)} 　ADX：DXの14日平均。

ADXR (Average Directional movement indeX Rating)
　ADXR =(14日前のADX + ADX) / 2

また、DMIの評価方法は以下の通り。

トレンドの方向
+DI > -DIで上昇トレンド、。+DI < -DIで下降トレンドであることを示す。

トレンドの大きさ
ADXの傾きでトレンドの大きさを推し量ると先行性が高い。ただし、ダマシを避けるため例えばADX>30となる所でトレンドの有無を判断するのが望ましい。またADX > ADXRでもトレンド有りと判断できる。

次に、BMB(9841)の2004年11月24日～2005年6月10日の間の日足、および2002年11月29日～2005年6月10日の間の週足を用いてDMIの特徴を考察する（図をクリックしてご覧下さい）。

日足のチャートからADXとADXRは何回か交差しているが、2005年6月より前の交差では、交差直後にADXの傾きが緩やかになっており、またADXの値も40に届かず明確なトレンドは観察されない。一方、2005年6月の交差では、交差後のADXの傾きが急であり、ADXの値も40を超えており明確な上昇トレンドがあると言える。

週足のチャートを参照すれば日足チャートで考察した事柄がより明確になる。即ち、2004年11月24日～2005年5月の間において、ADXは30を越えていないため、この間に明確なトレンドは無いと言える。その後、2005年6月になって初めて30を越えそうな状況であり、これは実に2004年2月以来の上昇トレンドになる訳である。

以上で、上昇トレンドに突入しそうであることは明らかになったが、この上昇トレンドがあることが確認されれば、その後はトレンド分析により分析することになる。現在、トレンドチャンネルの1本目のレジスタンスラインを抜け、２本目のレジスタンスライン近傍にあるため、これを抜ければ一段高が期待できる。また、1本目のレジスタンスラインがサポートラインになるため、下値不安も比較的小さい位置にある。

＜参考文献＞

日本テクニカルアナリスト協会編, 「日本テクニカル分析大全」, 日本経済新聞社,2004年8月2日,第1版1刷．
林康史, 「エリオット波動―ビジネス・サイクル」, 日本証券新聞社，2000年6月1日，改訂新版．
「会社四季報CD-ROM2008年3集夏号」, 東洋経済新報社．
アルバート－ラズロ・バラバシ（青木薫訳），「新ネットワーク思考―世界のしくみを読み解く」, 日本放送出版協会, 2002年12月，第1刷．
ジェイク・バーンスタイン（青木俊郎訳），「投資の行動心理学」, 東洋経済新報社,2003年8月，初版.
ピーター・リンチ（酒巻英雄監訳），「ピーター・リンチの株式投資の法則―全米No.1ファンド・マネジャーの投資哲学」,ダイヤモンド社, 2002年3月, 第11版.

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